Kayma

FXCM emirlerin istenilen seviyelerde işleme alınması için yatırımcılarına en iyi fiyatı sunmayı amaçlamaktadır. Fakat volatilitenin ya da işlem hacminin yükseldiği zamanlarda emirlerin kayma ile gerçekleştirilme olasılığı vardır. Bu durum çoğunlukla haber açıklmaları sırasında oluşur.

Volatilitesi yüksek piyasa koşullarında olağanüstü fiyat hareketleri sebebiyle emirleriniz, istediğiniz fiyatın dışarısında kalabilir. Yatırımcının belirli bir fiyattan işlem yapma isteği, piyasadaka hareketin çok hızlı olmasına bağlı olarak bir sonraki en iyi fiyattan karşılık bulabilir. Benzer olarak artan hacim de kaymaya sebep olabilir. Eğer yeterli likidite mevcut değilse emirler istenildiği fiyattan gerçekleştirilemeyebilir.

Kayma kavramı sadece forex piyasasına özgü değildir, aynı zamanda hisse senedi ve future piyasalarında da gerçekleşebilmektedir. FXCM trading station platformundaki "Piyasa Aralığı" seçeneği piyasa emri verirken yatırımcıya razı olunan en fazla kayma miktarını ayarlama şansı tanımaktadır. Sıfır, hiçbir şekilde kaymaya müsade edilmediği anlamına gelmektedir. Sıfır seçili olduğunda FXCM, emri sadece verildiği sıradaki fiyattan gerçekleştirir ya da fiyat görülmezse hiç gerçekleştirmez. Eğer yatırımcı emrin işleme sokulabileceği belirli bir verirse, emir bu aralık içerisindeki en iyi fiyattan gerçekleştirilir. Örnek olarak, yatırımcı emirlerinde 2 pipe kadar kaymayı kabul edebilir. Ardından sistem, fiyatların hızlı hareket etmesi durumunda emri yatırımcının kabul ettiği aralıklar içerisinde (bu örnekte 2 pip) işleme sokar. Eğer fiyat kabul edilmiş aralığın dışına çıkarsa emir iptal edilir.

Stop emri bir kere tetiklendiği zaman emir En İyi olarak işleme alınır ve belirlenmiş olan fiyattan gerçekleştirilme garantisi yoktur. Dolayısyla stop emirleriniz piyasa koşullarına göre kayma ile işleme alınabilir.

FXCM dünyanın en büyük bankaları ve fiyat sağlayıcıları ile sıkı bağlar içerisindedir. Volatilitesi yüksek piyasalarda birçok fiyat sağlayıcıya sahip olmak özellikle önemlidir. Bir ya da iki banka kotasyonu geniş spread oranı ile verebilir ya da hiç kotasyon vermeyebilir. FXCM yüksek işlem hacmi sayesinde dünya çapında birçok büyük bankadan, özellikle dalgalı piyasa koşullarında genişleyebilecek spread oranlarını en rekabetçi fiyatlarla alabilmektedir.

Uygulamadaki Gecikmeler

Uygulamada yaşanabilecek gecikmeler farklı sebeplerden olabilir. Yatırımcının FXCM sunucuları ile olan internet bağlantısı ile ilgili sorunlar, devreye sokulamayan emirlere sebep olabilir. Yatırımcının bilgisayarındaki FXCM Trading Station platformu kablosuz ağ bağlantısıda ya da çevirmeli ağ bağlatısındaki düşük sinyal sebebiyle FXCM sunucuları ile sabit bir bağlantı sağlayamıyor olabilir. Bağlantı yolu da bazı zamanlarda sinyali durdurabilir ve FXCM Trade Station platfomu devre dışı kalabilir. Bu durumda da yatırımcı bilgisayarı ile FXCM sunucuları arasındaki bilgi transferinde gecikme olabilir. FXCM sunucuları ile olan internet bağlantınızı kontrol etmenin bir yolu da sunucuyu kendi bilgisayarınızdan ping göndermektir. Bu işlemi nasıl yapacağınız hakkında ayrıntılı bilgiye ulaşmak içinhttp://www.fxpowercourse.com/techsupport/tracert.htm.

Emirleri Sıfırla

Piyasadaki volatilite, aşırı yüksek hacimli işlemler nedeniyle emirlerin işleme zor geçirilebildiği piyasa koşulları oluşturmaktadır. Belirli bir zaman sonra emriniz gerçekleştirilir. Yatırımcının işlem yapmak istediği alış/satış fiyatı birkaç pip uzakta olabilir.

Bazı durumlarda likidite havuzu Piyasa Emirlerini doldurmak için yeterli olmadığı zaman emir reddilebilir. Piyasa Giriş Emri ya da Limit Emirleri emir işleme geçirilemeden reddedilebilir ve sıfırlanabilir. Bu durumdan uzak durmak isteyen yatırımcılar için FXCM En İyi seçeneğini sunmaktadır.

Genişleyen Spreadler

FXCM yatırımcılara rekabetçi ve dar spreadler sunmayı amaçlar. Fakat bazı olaylarda spread tipik spreadin üzerine çıkabilmektedir. Haber açıklamaları sırasında spread değerleri, piyasadaki muazzam volatilite sebebiyle açılabilir. Spreadler birkaç saniye ya da en fazla birkaç dakika boyunca açık kalabilir. FXCM, yatırımcılarını haber açıklamaları sırasında işlem yaparken hesabtaki varlık, kullanılabilir teminat gibi değerlere dikkat etmelerini önermektedir. Açılan spreadler hesaptaki korumalı pozisyonlar (hedge) dahil tüm pozisyonlarınızı etkileyebilir (aşağıda açıklanmıştır).

Devreye Sokulamayan Emirler

FXCM yatırımcılarına işlem masası olmayan çalışma uygulamasını sunmaktadır.* FXCM, STP (straight through processing system) kullanmaktadır ve böylece yatırımcı emirleri bankalara gönderilmekte ve banka fiyatları üzerinden neredeyse anında gerçekleştirilmektedir. Hacmin yüksek olduğu dönemlerde devreye sokulamayan emirler olabilir. Bu durum emriniz gerçekleştirildikten sonra dahi "Emirler" penceresinde göründüğü zamanlarda olmaktadır. Emir kırmızı renkte vurgulanacaktır ve Durum sütununda "yürütülüyor" ya da "işleniyor" şeklinde belirtilecektir. Genellikle emir işleme alınır ancak bankalardan onayın gelmesi kısa bir zaman alabilir. İşlemlerin yüksek olduğu dönemlerde emirlerin sıraya alınması mümkündür. Gelen emirlerdeki bu artış bazen, bankaların emirleri doğrulamasında gecikmeler oluşmasına sebep olabilmekteddir. Yerleştirilen emirin türüne göre sonuçlar değişiklik gösterebilmektedir. Eğer bu emir Piyasa Aralığında bir emir ise ve belirtilen aralıkta gerçekleştirilemezse ya da gecikme oluşursa emir iptal edilir. Eğer emir En İyi türünden bir emir ise emrin yerine getirilme işlemi piyasadaki bir sonraki en iyi fiyattan gerçekleştirilir. Her iki durumda da "Emriler" penceresinin "Durum" sütununda tipik olarak "yürütülüyor" ya da "işleniyor" uyarıları belirir. Pozisyonun "Açık Pozisyonlar" penceresine taşınması çok kısa sürmektedir. Emir türüne bağlı olarak pozisyon işleme alınmış olabilir ve gecikme ise yoğun internet trafiği sebebiyle olabilir.

Unutmamalısınız ki bir emri sadece bir kere girmeniz yeterlidir. Aynı emir için çoklu girişler bilgisayarınızı yavaşlatabilir ya da kilitleyebilir ve kasıtsız olarak istenmeyen pozisyonların açılmasına neden olabilir.

Eğer FX Trading Station platformu ile hesabınıza ulaşmakta sorun yaşıyorsanız, İşlem Masamızı
+1 212-201-7300 direkt olarak arayabilir ya da A.B.D ve Kanada'dan ücretsiz hattımızı arayabilirsiniz., ya da www.fxcm.co.uk adresinden iletişim bilgilerini alabilirsiniz.

Grileştirilmiş Fiyatlar

FXCM kasıtlı olarak "gri fiyat" uygulamamaktadır. Ancak bu durum piyasadaki likiditenin düştüğü zamanlarda ve FXCM'e fiyat sağlayan piyasa yapıcılarının ilgili paritelerde aktif olarak fiyat sunmamalarından kaynaklanıyor. Bazı zamanlarda bankalar ile olan bağlantının kopmasına bağlı olarak ya da piyasa üzerinde kuvvetli etki yaratabilecek bir açıklama ile likidite aşırı düştüğünde spread oranlarında sert bir yükseliş görülebilir. Bu gibi grileşen fiyatlar ya da artan spreadler yatırımcıların teminat çağrısı almasına neden olabilir. Bir paritede emir gri fiyatlardan etkilenecek olursa K/Z değeri, tekrar işlem yapılabilir fiyatlar gelene kadar geçici olarak sıfır görünür.

Finansal Korunma

Finansal korunma, yatırımcıya aynı paritede aynı anda hem alış hem satış pozisyonu açma imkanı sağlamaktadır. Yatırımcılar paritede işlem yapmaya başladıkları zaman piyasanın yönü hakkında fikir sahibi olmak zorunda değildirler. Finansal korunma cazip bir özellik gibi görünse de yatırımcıların, finansal korunmanın oluşturabileceği olumsuz etkilerden haberdar olmaları gerekmektedir.

Azalan Teminat

Azalan Teminat Tamamen finansal korunmaya alınmış hesaplarda da spreadin artmasıyla birlikte hesaptaki teminatın azalması sonucu teminat çağrısı alınabilir. Serbest teminatın açık pozisyonları açık tutmaya yetmeyeceği durumlarda hesap teminat çağrısı alınması durumunda pozisyonların bazıları kapatılarak teminat çağrısı gerekliliğinin önüne geçilebilir. Kısa ve uzun pozisyonları olan bir yatırımcı oluşabilecek fiyat hareketlerinin kendisini etkilemeyeceğini düşünse de eğer serbest teminatı, artabilecek spread oranlarını karşılayamayacak kadar yetersizse tüm açık pozisyonlar için teminat çağrısı alınabilir.

Öteleme Bedelleri

Öteleme Bedelleri, günün belirli bir saatinde bir pozisyonun açılıp kapatılması sonucu takas ve taşıma maliyeti için alınan bedeldir. Terim, aynı zamanda gün bitiminde açık tutulan pozisyonlar için yatırımcıya ödenen ya da alınan faiz farkları için de kullanılmaktadır. Gün bitimi FXCM'in trading station platformunda 5 pm EST olarak kabul edilmektedir. Pozisyonların tam olarak kapatılıp açıldığı ve karşılığında da taşıma masrafının alındığı ya da ödendiği işlem türü çoğu zaman Öteleme İşlemleri olarak anılır. Öteleme bedellerinin, taşıma maliyetlerinden daha yüksek olduğunu unutmamalısınız. Hesaptaki tüm pozisyonlar finansal korunmaya alındığı zaman dahi, pozisyonlarınızın hespi yatayda da olsa, öteleme işleminin yapılacağı anda spread sebebiyle hesabınız kayba uğrayabilmektedir.

şlem Oranlarındaki Dalgalanmalar (Pip Bedelleri)

İşlem Oranlarındaki Dalgalanmalar (Pip Bedelleri) İşlem Oranlarındaki Dalgalanmalar ya da pip bedelleri, söz konusu olan paritede bir piplik bir değişimin değerine göre hesaplanmaktadır. Bu bedel, ilgili paritede fiyatın her bir piplik hareketi ile oluşan kaçanç ya da kayıplarını belirlemektedir. Ve bu maliyet, paritenin işlem gördüğü hesabın dövizi türünden gösterilmektedir. FXCM Trading Station platformunda tüm pariteler için pip maliyetleri "Görünüm", "Ayrıntılı Görünüm" ve ardından "Basit İşlem Fiyatları"'nı seçerek görüntüleyebilirsiniz. Eğer "Basit İşlem Fiyatları" seçilmiş ise yalın görünümde işlem fiyatlarını görüntülemek için sadece "Basit İşlem Fiyatları" sekmesine tıklamanız yeterlidir. Pencere görünür olduktan sonra basit işlem fiyatları penceresinin sağ tarafında Pip Bedellerini görüntüleyebilirsiniz.

Yatırımcı, pozisyonları olabilecek fiyat hareketlerine karşı korunmada olsa da, paritedeki karşıt döviz hesabın açıldığı dövizden farklı ise volatilitesi yüksek fiyat hareketlerinden etkilenmesi mümkün olabilir.

Örnek olarak eğer USD/CAD paritesinde 10K alış ve satış yapılmışsa ve 500 pip K/Z mevcutsa, spreadin sabit kalacağı düşünülebilir. Unutulmaması gereken nokta K/Z miktarı karşıt döviz cinsindendir ve 500 CAD zarar o anki fiyattan çevrilir. Eğer finansal korunma fiyatlar 1.1000 seviyesinde ise toplam K/Z 500/1.10 = 454.54 USD olacaktır.

Eğer fiyat 1.0300 seviyesine iken korumaya gidelecek olursa 500 piplik K/Z 500/1.03 = 485.43 USD olur ki bu da 30 USD fazla olmaktadır. Benzeri şekilde bu miktar korunan pozisyon sayısı arttıkça artacaktır, ancak benzeri şekilde ters yönde bir hareket ise mevcut teminatınızın erimesine sebep olabilir.

Bu durum JPY paritesinde büyük miktarlarda korumalı pozisyonları olanlar için oldukça önemli olmaktadır: eğer USD/JPY 1000 pip ya da daha fazla pip düşecek olursa, korunmada olan JPY pozisyonlarının (tabiki kaldıraçınıza bağlı olarak) K/Z oranları üzerinde oldukça büyük etkisi olabilir.

Negatif Spreadler

FXCM ağırlıklı olarak aracı modelini geliştirmeye devam etmektedir. İşlemlerinizi FXCM aracılığıyla yaptığınız zaman, en önemli bankalardan ve finansal kuruluşlardan besledikleri fiyatlar üzerinden işlem yapmış olmaktasınız. Ancak malesef çevrimiçi alım satım teknolojisi mükemmel olmadığından dolayı nadiren de olsa bazı zamanlarda bu besleme durdurulabilir. Bu durum sadece kısa bir zaman sürer ve oluştuğu zamanlarda da negatif spread görülebilir. Nadiren oluşan bu durumda FXCM, yatırımcılarının En İyi türünden emir vermekten kaçınmalarını tavsiye etmektedir. "Serbest İşlem" olarak görülmesinin yanında, unutmamalısınız ki bu anlarda görülen fiyat gerçek fiyat olmayabilir ve emriniz gösterilen fiyatın uzağındaki bir seviyeden işleme alınabilir. FXCM, bankalardan ve finansal kurumlardan sağlanan fiyatların haricinde bu gibi FXCM tarafından sunulmamış olan fiyatlardan işleme alınan pozisyonları geçersiz kılma hakkını saklı tutmaktadır. Ancak bu gibi durumların çok nadir gerçekleştiğini unutmamalısınız ve Piyasa Aralığında emirler girmek ya da bu gibi anlarda işlem yapmamakla yatırımcılar oluşabilecek riski azaltmış olmaktadırlar.

Tatil/Haftasonu Uygulaması

İşlem Masası Saatleri

İşlem Masasının açık olduğu zamanlar Pazar 5:15 PM (EST) ile Cuma 4:00 PM (EST). İşlem Masasının açılış ya da kapanış zamanları, FXCM'e bankalardan ve finansal kurumlardan sunulan likiditeye bağlı olarak değişkenlik gösterebilir.

Bu saatlerin dışında birçok dünya bankası ve finansal kurum kapalıdır. Haftasonu süresince likiditedeki ve işlem hacmindeki eksiklik işlemlerin yürütülmesine ve fiyat gönderimine engel olabilir.

Açılıştan Önce Güncellenen Fiyatlar

Açılıştan önce güncellenen fiyatlar açılıştan kısa bir süre önce işlem masası fiyatları yenileyerek açılıştan önce piyasanın son halinin yansıtılmasını sağlar. Bu zamanlarda, haftasonu boyunca açık kalmış pozisyonlar işlenir. Bu süreç boyunca görülen kotasyonlar yeni piyasa emirleri işlem yapılabilir kotasyonlar değildir. Açılıştan sonra yatırımcılar yeni emir gönderebilir ya da var olan emirlerini değiştirebilirler.

Likidite

Lütfen, açılıştan sonraki birkaç saat boyunca Tokyo ve Londra piyasası açılasıya kadar piyasanın normalden daha sığ olduğunu unutmayınız. Sığ piyasa koşullarında alıcıların ve satıcıların az olmasından dolayı spreadler daha geniş olabilir. Bu durum esas olarak açılıştan sonraki ilk saatlerde halen daha dünya'nın birçok ülkesinde haftasonu olmasından kaynaklanmaktadır.

Rekabetçi spreadlere ilişkin listeye bu bağlantıdan ulaşabilirsiniz,Spreadler. Piyasa saatleri ve hareketleri konusunda ayrıntılı bilgi için lütfenhttp://www.fxcmturkce.com/forex-vs-equities.php.

Boşluk Oluşması

Boşluk Oluşması Pazar günü açılışları Cuma günkü kapanışlar ile aynı olmayabilir. Bazı zamanlar Pazar günü açılış fiyatları Cuma günün kapanış fiyatları ile aynı olabilir. Baz zamanlarda ise Pazar açılışı ile Cuma kapanışı arasında oldukça büyük farklar olabilir. Piyasada boşluk, çok önemli haber açıklamalarında ya da piyasadaki beklentilerin dışında bir ekonomik haberin gelmesi durumunda oluşabilir. Haftasonu pozisyonlarını açık tutacak olan ya da emirleri olan yatırımcıların olası boşluklara karşı hazırlıklı olmaları gerekir. FXCM ile işlem yapmanın bir başka ayrıcalıklı tarafı ise önceden belirlenmiş önemli tatiller haricinde, işlem saatleri sadece haftasonları büyük bankalar ve finansal kurumların kapanması ile bitmektedir. Bunların aksine birçok hisse senedi piyasası haftada beş defa kapanır ve her açılışta olağanüstü boşluklar oluşabilir.

Emir Uygulaması

Emirlerin Yürütülmesi Limit emirleri genellikle talep edilen fiyattan işleme sokulur. Eğer istenilen fiyat geçerli değilse emir gerçekleştirilmez. Eğer pozisyon için istenilen fiyat Pazar gününün açılışında görülürse emir piyasa emri haline gelir. Limit Giriş Emirleri limit emirleri ile aynı şekilde işleme sokulur. Stop Giriş Emirleri, stop emirleri ile aynı şekilde işleme sokulur.

Haftasonu Riski

Haftasonunun ardından piyasalarda aşırı yüksek volatilitenin olmasından ve boşlukların oluşmasından çekinen, ya da haftasonunun yaratabileceği olası riski almak istemeyen yatırımcılar pozisyonlarını hafta sonundan önce kapamalılar.

Teminat Çağrısı

Teminatla işlem yapmanın mantığında, yatırmış olduğunuz teminatın güvence altında olması ve pozisyonunuzun nominal değerinin daha büyük olması yatmaktadır. Teminatlı işlemler yatırımcının gerçek hesap değerinden çok daha büyük miktarlarda pozisyon tutmasını sağlamaktadır. FXCM'in çevrimiçi işlem platformu size yüksek kaldıraç oranını da kullanabileceğiniz teminat yönetimi imkanını sunmaktadır. Tebiki teminat ile işlem yapmak kaldıraçın lehinize işleyebileceği gibi aleyhinize de işleme ihtimainden dolayı riski de beraberinde getirmektedir. Eğer hesaptaki varlık değeri teminat yeterliliğinin altına inecek olursa FXCM'in Trading Station platformu tüm pozisyonların kapatılması için emir gönderir. Eğer pozisyonlar aşırı kaldıraç oluşturmuş durumda ise ya da açık pozisyonların oluşturduğu zarar pozisyonları devam ettirmek için yeterli varlık değeri yoksa, teminat çağrısı yapılır ve tüm açık poziyonlar nakde çevrilir.

Eğer hesabın kullanılabilir teminatı sıfıra ulaşırsa, tüm açık pozisyonların kapatılması için emir gönderilir. Teminat çağrısı süreci tamamen elektronik bir süreçtir ve FXCM'in pozisyonların hangi sırada kapatıldığını konusunda bir karar yetkisi bulunmamaktadır. Bu gibi bir yetki pozisyonların ve hesapların aktif olarak görüntülenmesine neden olmaktadır.

Örnek: Bir yatırımcının standart hesabında 10.000 $'ı bulunmakta ve gerekli teminat oranı da %1'dir (%1'lik oran 100:1'lik kaldıraç oranına karşılık gelmektedir). Yatırımcının açtığı her bir pozisyon için (her bir pozisyon = 1 lot = 100.000 nominal değeri) 1000$'lık bir teminat ayrılması gerekmektedir. Eğer iki pozisyon açarsa gerekli teminatı 2000$ olacaktır. Yatımcının teminat çağrısı almadan önce 8000$ kaybetme potansiyeli bulunmaktadır. Hesabının varlığı 2000$'a indiğinde teminat çağrısı tetiklenir ve tüm açık pozisyonları kapatılır.

Standart hesaplarda her bir lot için genellikle gerekli olan teminat miktarı 1000$'dır (100.000'lık lotlar için). Yatırımcıların hesaplarında her zaman yeterli miktarda teminatın bulunması önemle tavsiye edilmektedir. Hesabınızın gerekli olan teminatını değiştirmek için http://www.myfxcm.com adresinde "Teminat Değişim Talebi Formu"nu doldurmanız ve FXCM'e göndermeniz gerekmektedir. Teminat gereklilikleri hesap türüne, aynı anda açık olan pozisyonlara, strateji türüne, piyasa koşullarına bağlı olarak değiştirilmek istenebilir.

Platformda Grafikteki Fiyatlandırmaları ile Görüntülenen Fiyatlandırmaların Karşılaştırılması

Gösterilen fiyatlar ile (grafiklerde gösterilen) işlem yapılabilabilen fiyatlar (FXCM Trading Station platformunda gösterilen) arasındaki ayrım oldukça önemlidir. Gösterilen fiyatlar, piyasa fiyatları ve fiyat hareketleri hakkında görsel bir fikir oluşturmayı amaçlamaktadır. S&P ve eSignal gibi piyasa izleyicileri piyasanın gerçek hareketlerini algılayabilmek için gösterilen fiyatları incelemektedir. Bu fiyatlar, bankalar ve alıcı firmalar gibi katkıda bulunanlar vasıtasıyla elde edilir ki bu fiyatlar FXCM'e fiyat sağlayanların fiyatlarını tam olarak temsil etmeyebilmektedir. Gösterilen fiyatlar genellikle işlem yapılabilir fiyatlara çok yakındır. Gösterilen kotasyonlar sadece piyasanın nerede olduğuna dair fikir verme amacını taşımaktadır. Hisse senedi ve vadeli işlemler yatırımcısı, işlemlerini broker vasıtasıyla gösterilen fiyatlar üzerinden yapmaktadır. İşlem yapılabilir fiyatlar daha hızlı gerçekleştirilir ve dolayısıyla da daha düşük işlem maliyeti oluşturur. Hisse senedi ve vadeli işlemler piyasası yatırımcıları çalıştıkları firmaya ve kullandıkları grafik paketlerine bağlı olmaksızın verilen fiyatların aynı olmasına alışmışlardır ve spot forex piyasası için de aynı beklentiye sahiptirler. Spot forex piyasasının belirli bir merkezinin olmaması ve işlemlerin forex aracı kurumları (piyasa yapıcıları) üzerinden yapılabiliyor olmasından dolayı farklı kotasyonlar oluşabilmektedir. Dolayısyla, piyasa yapıcılarının fiyat beslemesine sahip olmayan herhangi üçüncül taraflara ait olan grafik görüntüleme programları, sadece "görüntülenebilir" fiyatları gösterebilmektedir ve bu fiyatlar da gerçek "işlem yapılabilir" fiyatlardan farklılık içerebilmektedir.

* Lütfen FXCM Micro hesabının yapısı gereği pek çok FXCM Standart hesapta yapılabilecek işlemleri kaldıramayabileceğini unutmayınız. Daha fazla bilgi için, burayı tıklayınız.