En İyi Uygulama

Platform üzerindeki tüm emirler "At Best" uygulaması kullanılarak işleme konulur. "En İyi Fiyat"ın kısaltılması olan "En İyi", emirlerinizin mevcut olan en iyi fiyattan işleme konulacağı anlamına gelir. Bu fiyat, emri verdiğiniz andaki fiyat olabilir ya da mümkün olan en yakın fiyat olacaktır. Tüm emriniz en kısa zamanda gerçekleştirilir, ancak kesin bir fiyat verilmez. Bu oran bir çok bankanı ve finansal kurumun FXCM’e sunduğu fiyatlarla belirlenir.

Parçalı Emirler

Boston Technologies tarafından geliştirilen MetaTrader 4 Platformu üzerinde parçalı emirlerin gerçekleştirilebileceğiniz ve maksimum emir miktarının 50 milyon olduğunu unutmayın. Bir siparişin işlem onayını doğrulamak için FXCM Trading Station II'ye bakmak önemlidir. Boston Technologies tarafından geliştirilen MetaTrader 4 Platformundaki müşteri girişi, FXCM Trading Station II'ye de salt okunur erişim sağlayacaktır. FXCM, müşterilerine, işlem yaparken hem FXCM Trading Station hem de MetaTrader4 platformunu açmalarını önermektedir.

Raporlar

Müşteri hesap durumları, P/L ve gerçek zamanlı teminat bilgileri, hem Boston Technologies tarafından geliştirilen MetaTrader4 hem de FXCM Trading Station II'den elde edilebilir. Lütfen, FXCM Trading Station II üzerindeki salt okunur giriş ile oluşturulan raporların, müşterilere en güncel ve doğru işlem aktivitesi sağladığını unutmayın. Bunun nedeni, Trading Station ve Boston Technologies tarafından geliştirilen MetaTrader 4 Platformu arasındaki senkronizasyonda yaşanan ufak bir gecikmedir. Eğer müşteri teminat veya kar/zarar rakamları konusunda kuşkuya düşerse, FXCM Trading Station II platformu kullanılmalıdır. Tutarsızlık olması durumunda, FXCM Trading Station II üzerindeki bilgiler geçerli olacaktır.

(Öteleme) Rollover

MetaTrader 4 sisteminde faiz oranları gösterilmemektedir. Ancak yatırımcılar mevcut FXCM oranları paralelinde faiz getirisi almakta ya da ödemektedir. Yatırımcılar öteleme oranlarını görmek için FXCM Trading Station II platformunu kullanbilir ya da FXCM'in müşteri hizmetlerini arayabilirler. Lütfen faiz oranlarının FXCM'e küresel bankalar tarafından sağlandığını unutmayınız. FXCM Trading Station II platformunda öteleme bedelleri 1 gün önceden sunulmaktadır. Ancak volatilitenin yüksek olduğu zamanlarda oranlarda değişiklik olabilir.

5 pm'de ( Türkiye saati ile 00.00) açık olaran pozisyonlar gecelik bazda açık olarak kabul edilir ve öteleme bedeline tabi tutulur. 5.01 pm'de (Türkiye saati ile 00.01) açılan pozisyonlar bir sonraki güne kadar öteleme bedeline tabi tutulmayacaktır. 4.59 pm'de ( Türkiye saati ile 23.59) açılan hesaplar ise 5 pm'de ( Türkiye saati ile 00.00) açık olması halinde öteleme bedeline tabi olacaktır.

Uzman Danışmanlar

Uzman Danışmanlar ("EA") üçücül taraflarca oluşturulmuş otomatik alım satım araçlarıdır. FXCM kullanılan uzman danışmanın doğruluğu ya da güvenilirliği kontrol edemez ya da bu konuda garanti veremez. Uzman Danışman kullanan yatırımcılar kendi risklerine katlanır. Buna ek olarak pek çok uzman danışman mikro lotlarla ya da kesirli pip uygulamasıyla uyumlu olarak çalışmamaktadır. MetaTrader 4 platformunda kullanılabilecek minimum lot miktarı 10K'dır ve kesirli pip uygulaması bulunmaktadır. İşlem yapmadan önce lütfen uzman danışman sağlayıcınızla programda kullanılan lot büyüklükleri ve kesirli pip uygulaması nedeniyle karşılaşılabilecek olası sorunları konuşunuz.

Kayma

FXCM emirlerin istenilen seviyelerde işleme alınması için yatırımcılarına en iyi fiyatı sunmayı amaçlamaktadır. Fakat volatilitenin ya da işlem hacminin yükseldiği zamanlarda emirlerin kayma ile gerçekleştirilme olasılığı vardır. Bu durum çoğunlukla haber açıklmaları sırasında oluşur.

Volatilitesi yüksek piyasa koşullarında olağanüstü fiyat hareketleri sebebiyle emirleriniz, istediğiniz fiyatın dışarısında kalabilir. Yatırımcının belirli bir fiyattan işlem yapma isteği, piyasadaka hareketin çok hızlı olmasına bağlı olarak bir sonraki en iyi fiyattan karşılık bulabilir. Benzer olarak artan hacim de kaymaya sebep olabilir. Eğer yeterli likidite mevcut değilse emirler istenildiği fiyattan gerçekleştirilemeyebilir.

FXCM dünyanın en büyük bankaları ve fiyat sağlayıcıları ile sıkı bağlar içerisindedir. Volatilitesi yüksek piyasalarda birçok fiyat sağlayıcıya sahip olmak özellikle önemlidir. Bir ya da iki banka kotasyonu geniş spread oranı ile verebilir ya da hiç kotasyon vermeyebilir. FXCM yüksek işlem hacmi sayesinde dünya çapında birçok büyük bankadan, özellikle dalgalı piyasa koşullarında genişleyebilecek spread oranlarını en rekabetçi fiyatlarla alabilmektedir.

Emirleri Sıfırla

Piyasadaki volatilite, aşırı yüksek hacimli işlemler nedeniyle emirlerin işleme zor geçirilebildiği piyasa koşulları oluşturmaktadır. Belirli bir zaman sonra emriniz gerçekleştirilir. Yatırımcının işlem yapmak istediği alış/satış fiyatı birkaç pip uzakta olabilir.

Devreye Sokulamayan Emirler

FXCM yatırımcılarına işlem masası olmayan çalışma uygulamasını sunmaktadır. FXCM, STP (straight through processing system) kullanmaktadır ve böylece yatırımcı emirleri bankalara gönderilmekte ve banka fiyatları üzerinden neredeyse anında gerçekleştirilmektedir. Hacmin yüksek olduğu dönemlerde devreye sokulamayan emirler olabilir. Bu durum emriniz gerçekleştirildikten sonra dahi "Emirler" penceresinde göründüğü zamanlarda olmaktadır. Genellikle emir işleme alınır ancak bankalardan onayın gelmesi kısa bir zaman alabilir. İşlemlerin yüksek olduğu dönemlerde emirlerin sıraya alınması mümkündür. Gelen emirlerdeki bu artış bazen, bankaların emirleri doğrulamasında gecikmeler oluşmasına sebep olabilmekteddir.

Unutmamalısınız ki bir emri sadece bir kere girmeniz yeterlidir. Aynı emir için çoklu girişler bilgisayarınızı yavaşlatabilir ya da kilitleyebilir ve kasıtsız olarak istenmeyen pozisyonların açılmasına neden olabilir.

Finansal Korunma

Finansal korunma, yatırımcıya aynı paritede aynı anda hem alış hem satış pozisyonu açma imkanı sağlamaktadır. Yatırımcılar paritede işlem yapmaya başladıkları zaman piyasanın yönü hakkında fikir sahibi olmak zorunda değildirler. Finansal korunma cazip bir özellik gibi görünse de yatırımcıların, finansal korunmanın oluşturabileceği olumsuz etkilerden haberdar olmaları gerekmektedir.

Azalan Teminat

Azalan Teminat Tamamen finansal korunmaya alınmış hesaplarda da spreadin artmasıyla birlikte hesaptaki teminatın azalması sonucu teminat çağrısı alınabilir. Serbest teminatın açık pozisyonları açık tutmaya yetmeyeceği durumlarda hesap teminat çağrısı alınması durumunda pozisyonların bazıları kapatılarak teminat çağrısı gerekliliğinin önüne geçilebilir. Kısa ve uzun pozisyonları olan bir yatırımcı oluşabilecek fiyat hareketlerinin kendisini etkilemeyeceğini düşünse de eğer serbest teminatı, artabilecek spread oranlarını karşılayamayacak kadar yetersizse tüm açık pozisyonlar için teminat çağrısı alınabilir.

Öteleme Bedelleri

Öteleme Bedelleri, günün belirli bir saatinde bir pozisyonun açılıp kapatılması sonucu takas ve taşıma maliyeti için alınan bedeldir. Bu terim aynı zamanda gün bitiminde açık tutulan pozisyonlar için yatırımcıya ödenen ya da alınan faiz farkları için de kullanılmaktadır.Pozisyonların tam olarak kapatılıp açıldığı ve karşılığında da taşıma masrafının alındığı ya da ödendiği işlem türü çoğu zaman Öteleme İşlemleri olarak anılır. Öteleme bedellerinin, taşıma maliyetlerinden daha yüksek olduğunu unutmamalısınız. Hesaptaki tüm pozisyonlar finansal korunmaya alındığı zaman dahi, pozisyonlarınızın hespi yatayda da olsa, öteleme işleminin yapılacağı anda spread sebebiyle hesabınız kayba uğrayabilmektedir.

şlem Oranlarındaki Dalgalanmalar (Pip Bedelleri)

İşlem Oranlarındaki Dalgalanmalar (Pip Bedelleri) İşlem Oranlarındaki Dalgalanmalar ya da pip bedelleri, söz konusu olan paritede bir piplik bir değişimin değerine göre hesaplanmaktadır. Bu bedel, ilgili paritede fiyatın her bir piplik hareketi ile oluşan kaçanç ya da kayıplarını belirlemektedir. Ve bu maliyet, paritenin işlem gördüğü hesabın dövizi türünden gösterilmektedir. FXCM Meta Trader 4 platformu pip maliyetlerini göstermemektedir. FX Trading Station platformunda tüm pariteler için pip maliyetleri "Görünüm", "Ayrıntılı Görünüm" ve ardından "Basit İşlem Fiyatları"'nı seçerek görüntüleyebilirsiniz. Eğer "Basit İşlem Fiyatları" seçilmiş ise yalın görünümde işlem fiyatlarını görüntülemek için sadece "Basit İşlem Fiyatları" sekmesine tıklamanız yeterlidir. Pencere görünür olduktan sonra basit işlem fiyatları penceresinin sağ tarafında Pip Bedellerini görüntüleyebilirsiniz.

Yatırımcı, pozisyonları olabilecek fiyat hareketlerine karşı korunmada olsa da, paritedeki karşıt döviz hesabın açıldığı dövizden farklı ise volatilitesi yüksek fiyat hareketlerinden etkilenmesi mümkün olabilir.

Örnek olarak eğer USD/CAD paritesinde 10K alış ve satış yapılmışsa ve 500 pip K/Z mevcutsa, spreadin sabit kalacağı düşünülebilir. Unutulmaması gereken nokta K/Z miktarı karşıt döviz cinsindendir ve 500 CAD zarar o anki fiyattan çevrilir. Eğer finansal korunma fiyatlar 1.1000 seviyesinde ise toplam K/Z 500/1.10 = 454.54 USD olacaktır.

Eğer fiyat 1.0300 seviyesine iken korumaya gidelecek olursa 500 piplik K/Z 500/1.03 = 485.43 USD olur ki bu da 30 USD fazla olmaktadır. Benzeri şekilde bu miktar korunan pozisyon sayısı arttıkça artacaktır, ancak benzeri şekilde ters yönde bir hareket ise mevcut teminatınızın erimesine sebep olabilir.

Bu durum JPY paritesinde büyük miktarlarda korumalı pozisyonları olanlar için oldukça önemli olmaktadır: eğer USD/JPY 1000 pip ya da daha fazla pip düşecek olursa, korunmada olan JPY pozisyonlarının (tabiki kaldıraçınıza bağlı olarak) K/Z oranları üzerinde oldukça büyük etkisi olabilir.

Negatif Spreadler

FXCM ağırlıklı olarak aracı modelini yürütmeye devam etmektedir. İşlemlerinizi FXCM aracılığıyla yaptığınız zaman, en önemli bankalardan ve finansal kuruluşlardan besledikleri fiyatlar üzerinden işlem yapmış olmaktasınız. Ancak malesef çevrimiçi alım satım teknolojisi mükemmel olmadığından dolayı nadiren de olsa bazı zamanlarda bu besleme durdurulabilir. Bu durum sadece kısa bir zaman sürer ve oluştuğu zamanlarda da negatif spread görülebilir. "Serbest İşlem" olarak görülmesinin yanında, unutmamalısınız ki bu anlarda görülen fiyat gerçek fiyat olmayabilir ve emriniz gösterilen fiyatın uzağındaki bir seviyeden işleme alınabilir. FXCM, bankalardan ve finansal kurumlardan sağlanan fiyatların haricinde bu gibi FXCM tarafından sunulmamış olan fiyatlardan işleme alınan pozisyonları geçersiz kılma hakkını saklı tutmaktadır.

Tatil/Haftasonu Uygulaması

İşlem Masası Saatleri

İşlem masası saatleri Pazar 5:15 PM (EST) (Türkiye saati ile Pazartesi 00:25) ile Cuma 4:00 PM (EST) (Türkiye saati ile 23:00) arasıdır. İşlem Masasının açılış ya da kapanış zamanları, FXCM'e bankalardan ve finansal kurumlardan sunulan likiditeye bağlı olarak değişkenlik gösterebilir.

Bu saatlerin dışında birçok dünya bankası ve finansal kurum kapalıdır. Haftasonu süresince likiditedeki ve işlem hacmindeki eksiklik işlemlerin yürütülmesine ve fiyat gönderimine engel olabilir.

Açılıştan Önce Güncellenen Fiyatlar

Açılıştan önce güncellenen fiyatlar açılıştan kısa bir süre önce İşlem Masası fiyatları yenileyerek açılıştan önce piyasanın son halinin yansıtılmasını sağlar. Bu zamanlarda, haftasonu boyunca açık kalmış pozisyonlar işlenir. Bu süreç boyunca görülen kotasyonlar yeni piyasa emirleri işlem yapılabilir kotasyonlar değildir. Açılıştan sonra yatırımcılar yeni emir gönderebilir ya da var olan emirlerini değiştirebilirler.

Likidite

Lütfen, açılıştan sonraki birkaç saat boyunca Tokyo ve Londra piyasası açılasıya kadar piyasanın normalden daha sığ olduğunu unutmayınız. Sığ piyasa koşullarında alıcıların ve satıcıların az olmasından dolayı spreadler daha geniş olabilir. Bu durum esas olarak açılıştan sonraki ilk saatlerde halen daha dünya'nın birçok ülkesinde haftasonu olmasından kaynaklanmaktadır.

Boşluk Oluşması

Boşluk Oluşması Pazar günü açılışları Cuma günkü kapanışlar ile aynı olmayabilir. Bazı zamanlar Pazar günü açılış fiyatları Cuma günün kapanış fiyatları ile aynı olabilir. Baz zamanlarda ise Pazar açılışı ile Cuma kapanışı arasında oldukça büyük farklar olabilir. Piyasada boşluk, çok önemli haber açıklamalarında ya da piyasadaki beklentilerin dışında bir ekonomik haberin gelmesi durumunda oluşabilir. Haftasonu pozisyonlarını açık tutacak olan ya da emirleri olan yatırımcıların olası boşluklara karşı hazırlıklı olmaları gerekir. FXCM ile işlem yapmanın bir başka ayrıcalıklı tarafı ise önceden belirlenmiş önemli tatiller haricinde, işlem saatleri sadece haftasonları büyük bankalar ve finansal kurumların kapanması ile bitmektedir. Bunların aksine birçok hisse senedi piyasası haftada beş defa kapanır ve her açılışta olağanüstü boşluklar oluşabilir.

Haftasonu Riski

Haftasonunun ardından piyasalarda aşırı yüksek volatilitenin olmasından ve boşlukların oluşmasından çekinen, ya da haftasonunun yaratabileceği olası riski almak istemeyen yatırımcılar pozisyonlarını hafta sonundan önce kapamalılar.

Teminat Çağrısı

Teminatla işlem yapmanın mantığında, yatırmış olduğunuz teminatın güvence altında olması ve pozisyonunuzun nominal değerinin daha büyük olması yatmaktadır. Teminatlı işlemler yatırımcının gerçek hesap değerinden çok daha büyük miktarlarda pozisyon tutmasını sağlamaktadır. FXCM'in çevrimiçi işlem platformu size yüksek kaldıraç oranını da kullanabileceğiniz teminat yönetimi imkanını sunmaktadır. Tebiki teminat ile işlem yapmak kaldıraçın lehinize işleyebileceği gibi aleyhinize de işleme ihtimainden dolayı riski de beraberinde getirmektedir. Eğer hesaptaki varlık değeri teminat yeterliliğinin altına inecek olursa FXCM'in Trading Station platformu tüm pozisyonların kapatılması için emir gönderir. Eğer pozisyonlar aşırı kaldıraç oluşturmuş durumda ise ya da açık pozisyonların oluşturduğu zarar pozisyonları devam ettirmek için yeterli varlık değeri yoksa, teminat çağrısı yapılır ve tüm açık poziyonlar nakde çevrilir.

Eğer hesabın kullanılabilir teminatı sıfıra ulaşırsa, tüm açık pozisyonların kapatılması için emir gönderilir. Teminat çağrısı süreci tamamen elektronik bir süreçtir ve FXCM'in pozisyonların hangi sırada kapatıldığını konusunda bir karar yetkisi bulunmamaktadır. Bu gibi bir yetki pozisyonların ve hesapların aktif olarak görüntülenmesine neden olmaktadır. Teminat gereklilikleri hesap türüne, aynı anda açık olan pozisyonlara, strateji türüne, piyasa koşullarına bağlı olarak değiştirilmek istenebilir.

Grafik Fiyatlandırması

Gösterilen fiyatlar (grafiklerde gösterilen) ile işlem yapılabilen fiyatlar arasındaki ayrım oldukça önemlidir. Gösterilen fiyatlar, piyasa fiyatları ve fiyat hareketleri hakkında görsel bir fikir oluşturmayı amaçlamaktadır. S&P ve eSignal gibi piyasa izleyicileri piyasanın gerçek hareketlerini algılayabilmek için gösterilen fiyatları incelemektedir. Bu fiyatlar, bankalar ve alıcı firmalar gibi katkıda bulunanlar vasıtasıyla elde edilir ki bu fiyatlar FXCM'e fiyat sağlayanların fiyatlarını tam olarak temsil etmeyebilmektedir. Gösterilen fiyatlar genellikle işlem yapılabilir fiyatlara çok yakındır. Gösterilen kotasyonlar sadece piyasanın nerede olduğuna dair fikir verme amacını taşımaktadır. Hisse senedi ve vadeli işlemler yatırımcısı, işlemlerini broker vasıtasıyla gösterilen fiyatlar üzerinden yapmaktadır. İşlem yapılabilir fiyatlar daha hızlı gerçekleştirilir ve dolayısıyla da daha düşük işlem maliyeti oluşturur. Hisse senedi ve vadeli işlemler piyasası yatırımcıları çalıştıkları firmaya ve kullandıkları grafik paketlerine bağlı olmaksızın verilen fiyatların aynı olmasına alışmışlardır ve spot forex piyasası için de aynı beklentiye sahiptirler. Spot forex piyasasının belirli bir merkezinin olmaması ve işlemlerin forex aracı kurumları (piyasa yapıcıları) üzerinden yapılabiliyor olmasından dolayı farklı kotasyonlar oluşabilmektedir. Dolayısyla, piyasa yapıcılarının fiyat beslemesine sahip olmayan herhangi üçüncül taraflara ait olan grafik görüntüleme programları, sadece "görüntülenebilir" fiyatları gösterebilmektedir ve bu fiyatlar da gerçek "işlem yapılabilir" fiyatlardan farklılık içerebilmektedir.